Обычно инвесторы выбирают активы для своих вложений (например, акции, облигации и т.п.), учитывая ожидаемую доходность и риск актива. Компании, которые выпускают акции и облигации, генерируют денежный поток из своей деятельности (бизнеса), что позволяет сформировать мнение о справедливой стоимости таких активов.
Но у криптовалюты (в частности, биткоина) нет базовых денежных потоков для оценки будущей доходности актива. Цена биткоина определяется степенью принятия этого инструмента. Стоимость биткойна растет, когда его предложение удовлетворяется растущим спросом, а спрос меняется в зависимости от веры инвесторов в потенциал биткойна для более широкого принятия.
В криптовалюту можно инвестировать в спекулятивных целях, играя на сентименте, т.е. динамике рынка под воздействием эмоций, которая никак не подкреплена фундаментальными причинами.
А можно инвестировать в криптовалюту на длительном периоде для диверсификации портфеля (т.е. снижения риска портфеля за счет разнообразия активов). Криптовалюта может играть роль защитного механизма от сильной просадки фондового рынка (аналогично золоту): нет фундаментальных причин, по которым биткоин должен коррелировать (т.е. двигаться в одну и ту же стороны) с основными рискованными активами (например, акциями) в долгосрочной перспективе. Для этой цели можно инвестировать в криптовалюту небольшую часть портфеля (например, не более 5% от размера вашего портфеля).
Sirius Capital дает возможность вкладывать средства в криптовалюту через ETF (торгующиеся на биржах фонды), инвестирующие в криптовалюту и активы, связанные с криптовалютой. У такого подхода есть следующие преимущества։
- Упрощенный доступ․ Нет необходимости владеть криптовалютным кошельком. Для покупки ETF достаточно брокерского счета. Нет необходимость разбираться в технологиях хранения криптовалют.
- Безопасность. При прямом владении криптовалютой вы несете ответственность за безопасное хранение приватных ключей, а утеря ключей означает потерю средств. Инвестирование через ETF избавляет от этой проблемы, так как активы управляются профессиональными управляющими.
- Регулируемая среда. ETF функционируют в рамках регулируемых финансовых систем, что обеспечивает дополнительную защиту для инвесторов и повышает доверие к инструменту.
При инвестировании в ETF инвесторы не имеют прямого доступа к криптовалюте и не могут использовать ее, например, для транзакций. Но это привлекает тех, кто хочет инвестировать в криптовалюту, не покидая рамок традиционных инструментов.
iShares Bitcoin Trust ETF (Тикер։ IBIT)— фонд владеет биткойном в качестве своего базового актива.
Grayscale Ethereum Trust ETF (Тикер։ ETHE) инвестирует в Ether
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (Тикер։ BITQ) владеет портфелем акций компаний, которые выстраивают основную инфраструктуру, позволяющую развиваться рынку криптовалюты (майнеров криптовалют, производителей оборудования для майнинга, брокерских компаний и других игроков). В топ-10 таких компаний фонда входят։ MicroStrategy, Coinbase Global, MARA Holdings, Northern Data, Riot Platforms, Core Scientific, Galaxy Digital, Applied Digital, IREN, TeraWulf.
ProShares Bitcoin ETF (Тикер։ BITO) инвестирует в фьючерсы биткоина, т.е., по сути, в ожидаемую рынком будущую цену биткоина.
ProShares Short Bitcoin ETF (Тикер։ BITI) стремится к инвестиционным результатам, которые соответствуют обратной величине доходности биткоина. Фонд не занимается прямой продажей биткоинов. Вместо этого фонд стремится извлечь выгоду из снижения цены биткоина.
Помните, криптовалюта волатильна: бывают как крупные всплески, так и распродажи. Актив является достаточно волатильным. При инвестировании в этот актив учитывайте риски.